Die Holzmühle gehörte zum Besitz des Stiftes. Sie war „eine Mahlmühle. (…) Sie war seit dem vorigen Jahrhundert im Besitz der Familie Michels. Ihr letzter Müller war Albert Michels. Das Wasser für den Betrieb wurde durch einen Graben von der Dieße zur Mühle gleitet“ und durch einen weiteren Graben aus dem Tal Richtung Grimmerfeld. „Nach einem Brand (29.3.1970) zeugt nur noch etwas Mauerwerk von ihrem einstigen romantischen Dasein.“
F. Both, 850 Jahre Fredelsloh. Chronik. Moringen 1982. S. 24